Начнём с конца: по поводу того, работает ли технический анализ на рынках, есть мнения всего спектра. Одни говорят, что теханализ не работает вообще; другие утверждают, что работает, и активно анализируют графики; а третьи говорят, что он является одним из факторов, которые стоит принимать во внимание для предсказания движения рынка, но таких факторов много.
Итак, что же такое теханализ?
Технический анализ представляет собой методологию изучения рынка и прогнозирование направление его движения. Иными словами, на базе изучения имеющегося опыта в истории рынка выискиваются аналогичные периоды и по ним делаются предсказания о том, что рынок может повторить, в общих чертах, тот же график. Основой для предположения, что это должно срабатывать, является идея, что, поскольку на рынке торгуют обычные люди, то им свойственны одинаковые модели поведения (паттерны), которые проявляются, в том числе, в том, как они торгуют, как реагируют на изменение цен. Соответственно, если график показывает какую-то картину, которая похожа на уже бывавшие ранее, можно предположить, что и сейчас трейдеры, в среднем, поведут себя так же, как и в предыдущие разы.
В поисках закономерностей теханалитики различают разнообразные фигуры на графике, среди которые такие, как «голова и плечи», «двойная вершина», «двойное дно», «чашка с ручкой», «треугольник», «флаг» и другие. Однако, помимо графиков курсов активов, изучению подлежат также объёмы торгов и ордеров и другие доступные данные о торгах. Поскольку количество возможных комбинаций различных данных довольно велико, то возникают разные школы теханализа, предпочитающие те или иные их комбинации, а также полагающие правильным игнорировать какие-то другие сигналы.
Основная идея в том, что, если отдельные подвижки рынка предсказать сложно, то направление его движения (тренд) уже более предсказуемы, и правильно предсказанный тренд может позволить трейдеру заработать. Выявить бычьи или медвежьи настроения, а также переход между ними, — основная задача анализа.
Так теханализ работает?
Как было отмечено в самом начале, сложно сказать. Поскольку теханализ предполагает, что сам рынок даёт все необходимые сведения, при правильном анализе которых уже можно делать все выводы, а на практике происходит множество событий, не зависящих от рынка и вряд ли предсказуемых с точки зрения рыночных трендов (войны, пандемии, технологические и научные прорывы и т.п.), то гарантированных результатов этот метод точно не даёт, однако какие-то успехи у ряда трейдеров, пользующихся им, есть. Насколько это эффективно, судить тем, кто теханализом пользуется, но многие крупные брокерские фирмы организуют отделы теханализа, хотя обычно не ограничиваются этим, а занимаются и другими видами анализа.
Помимо технического анализа трейдеры используют фундаментальный и количественный анализы, а также комбинации этих методов.